第46章 春节节后预判（2/2）

流动性改善叠加风险偏好回升将由内支撑市场反弹，同时，伴随国家队资金针对市场交易性风险化解，将从外部控制市场非理性调整，预计2到3月将有望开启一个多月的躁动行情。可能在二季度再次构建双底，即4月附近市场波动率或再次上升。

市场专业人士都达成了共识，当前股市估值、风险溢价已达到历史低位水平，待逆周期财政货币政策及时出台，稳定市场，经济预期上修、微观交易结构逐步出清，股市将步入中长期配置价值区间。国内外的专业人士都给出了历史底部区域位置，具备中长期配置价值。

最后关注一下假期的消息面，可能影响节后的股市行情表现：

一、外围股市涨声一片

市场这次休市时间比较长，虽然在休市，但外围股市都在交易，特别是港股是提前三个交易日复盘，港股复盘三天，连续上涨三天，对市场正面刺激影响比较大，这期间，美股三大指数虽然最后走势基本持平，但这期间都是再次创出了近期新高；日经指数创出了34年以来新高以后的新高。

港股恒生指数累计上涨377%，恒生国企指数上涨475%，恒生科技指数更强，大幅上涨689%，创近1个月新高，富时50指数五天四涨，最后一天还出现了拉升，累计上涨276%。

明天复盘开门红几成定局，但考虑到节前抄底资金会选择落袋为安，所以，明天大幅高开以后，不建议大家追涨，随后还有一个回落的过程，然后踏空资金会选择入场，随后大盘会再次走高。

二、央行公布数据超出市场预期

2月9日，央行公布了一月份经济数据，1月货币供应量2同比增长87%，上月是增长97%；

1月社会融资规模增量为65万亿元，上月是194万亿，市场预期是57万亿元，环比大幅增长，大超市场预期！1月份人民币贷款增加492万亿元，上月是117万亿元，环比大幅增长。

2减少主要是大家存款减少，说明大家敢投资了，社融数据和贷款数据都是创纪录新高，大超市场预期，对市场是利好。

三、监管层坚持零容忍执法 ，集中处理多家券商、会计事务所等

新官上任开启了严管模式，主要体现在如下几个方面：

券商内部人员长期违规炒股做出了重罚。主要涉及到招商证券多名相关人员买卖股票违法违规事项，对63人作出行政处罚，合计罚款8173万元。

新官上任，对券商监管的重要特点就是“查旧账”，“一线监管”到底，要建立强大的资本市场，券商起到了极其重要的作用，会计、审计事务所是上市公司业绩的守门人，乱世需用重典，正本清源，铲除所有的大小忽悠，警示所有券商必须合法合规经营，看谁现在还敢带病闯关，谁敢财务造假，否则就是让你倾家荡产，牢底坐穿。

市场人士都认为只有这样，才能迎来股市的朗朗晴天，市场慢牛值得期待，至少今年要比去年好。

四、美国openai推新款大模型sora

这是节日期间最火的概念，这个概念就是人工智能的延伸，它的主要特点就是，只要你输入一段文字，sora就能生成最长60秒视频，而且背景细致，出现多角度镜头，甚至还富有情感，基本分不清是不是真人拍摄演绎。

五、我国将每年改造10万公里以上地下管线。目前，我国地下管网总长度超349万公里。全国城市的供水管道长度达11030万公里，排水管道长度9135万公里，天然气管道长度9804万公里，供热管道长度4934万公里。

以首都为例，近70%的供水管网已经使用了30多年，漏损率高达15%。随着时间的推移，这些隐患将会进一步加剧，影响供水供气的安全性和可靠性。这些管道如果同时开始改造，全部改造完，预计最少需要十年时间。对管道、工程建设板块是重大利好。

六、今年春节档票房破80亿 打破我国影史纪录

据灯塔专业版数据统计，截至目前，20春节档电影票房破80亿，打破我国影史春节档票房纪录。